একটি বিনিয়োগ হিসাবে এটি মূল্যায়ন একটি কোম্পানির ROIC জানুন
বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর ফেরত (ROIC) একটি মুনাফা বা পারফরম্যান্স অনুপাত যা একটি ব্যবসার বিনিয়োগকারী কতগুলি বিনিয়োগ করে রাজস্ব বিনিয়োগ করছে তা পরিমাপ করে। আর্থিক বিশ্লেষণের একটি উদাহরণ হিসাবে, বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর প্রত্যাবর্তন একটি মূল্যবান মূল্যনির্ধারণের পরিমাপ। উদাহরণস্বরূপ, স্টক মার্কেটে 100 বছরেরও বেশি সময় ধরে বার্ষিক 9 শতাংশ ফেরত এসেছে।
এটি একটি কার্যকর বেঞ্চমার্ক প্রদান করে - যদি আপনি ধারাবাহিকভাবে একটি রিটার্ন পেয়ে থাকেন যা মুদ্রাস্ফীতি (9% ধাপে মুদ্রাস্ফীতি বিবেচনায় রাখে না) অন্য 5 থেকে 7% রিটার্নে ফেরত পাঠায়, তবে এটা খারাপ কিছু নয়। অন্যদিকে, বিনিয়োগের উপর আপনার রিটার্নে মুদ্রাস্ফীতির মারাত্মক হারে বা এমনকি মুদ্রাস্ফীতির হারের চেয়েও কম হয়, তবে ROI সন্তোষজনক নয়।
বিনিয়োগ মূলধন গণনা নেভিগেশন রিটার্ন
বিনিয়োগ মূলধন ফেরত বুঝতে আপনি একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি তাকান আছে। আয় বিবৃতি দেখুন । আপনি সুদ এবং কর আগে উপার্জন জন্য একটি লাইন আইটেম দেখতে পাবেন (EBIT)। যদি আপনি একাধিক EBIT (1-ট্যাক্স রেট) দ্বারা, আপনি কর বা NOPAT পরে নেট অপারেটিং মুনাফা এ পৌঁছান। এনওপ্যাট (NOPAT) হল বিনিয়োগ মূলধনের উপর ফেরত গণনা সমীকরণের সংখ্যার। কখনও কখনও, EBIT সংখ্যাসূচক হিসাবে প্রতিস্থাপিত হয়।
NOPAT = EBIT (1 - ট্যাক্স হার) = পরিসংখ্যান
আমরা বিনিয়োগ মূলধন নেভিগেশন রিটার্ন গণনা সমীকরণ মধ্যে সংখ্যার আছে, তাই এখন আমরা বিভাজক প্রয়োজন।
দালানটি অপারেটিং ক্যাপিটাল হয়। আমরা এই তথ্য জন্য ব্যালেন্স শীট তাকান যে অ্যাকাউন্ট থেকে যে রাজধানী আছে সেখানে আছে।
অপারেটিং ক্যাপিটাল নোট প্রদান, দীর্ঘমেয়াদী বন্ড, পছন্দের স্টক, এবং সাধারণ ইকুইটি গঠিত হয় । এখানে আমরা একটি সহজ ভারসাম্য শীট অনুমান করব যে শুধুমাত্র নোট প্রদানযোগ্য (দীর্ঘমেয়াদী ব্যাংক ঋণের এন্ট্রি) এবং সাধারণ ইক্যুইটি অ্যাকাউন্ট আছে।
একটি আরো সুশৃঙ্খল ভারসাম্য বান্ডন এছাড়াও এ বন্ড এবং পছন্দের স্টক হতে পারে। অপারেটিং মূলধন, বিভাজনকারী, গড় শুল্কধারার ইকুইটিতে গড় ঋণ দায়বদ্ধতা যোগ করে গণনা করা হয়:
অপারেটিং ক্যাপিটাল = গড় ঋণ দায়সমূহ + গড় স্টকহোল্ডারের ইক্যুইটি = একাউন্টি
এই তথ্য দেওয়া, এখানে বিনিয়োগ মূলধনের উপর রিটার্ন জন্য সূত্র:
ROIC বা ROCE = NOPAT / অপারেটিং ক্যাপিটাল
আপনি বিনিয়োগ মূলধন উপর ফেরত ব্যাখ্যা কিভাবে ?
বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর ফেরত একটি কার্যক্ষমতার পরিমাপ হয় যা প্রতিটি ডলারের অপারেটিং মূলধন দ্বারা কতটা ফেরত হয় তা নির্দেশ করে। যদি ROIC দৃঢ় এর মূলধন মূলধনের গড় খরচ থেকে বেশি হয়, তাহলে ব্যবসা মান যোগ করা হয়।
মূলধনযুক্ত গড় খরচ (ডব্লিউএসিসি) গণনা করা কঠিন নয়, তবে গণনা করতে প্রয়োজনীয় প্রয়োজনীয় তথ্য সংগ্রহ করা বোঝা যায় (ঋণের গড় খরচ, কর্পোরেট ট্যাক্স হার, ইক্যুইটি খরচ এবং আরও বেশি) কিন্তু সৌভাগ্যবশত, এটি অপ্রয়োজনীয়। কোনও প্রধান ব্রোকারেজ, অধিকাংশ অনলাইন ব্রোকারেজ সহ, প্রতিটি প্রধান কর্পোরেশনের নিজস্ব বিশ্লেষকের প্রতিবেদন থাকবে এবং প্রতিটি প্রতিবেদন WACC অন্তর্ভুক্ত করবে।
একবার আপনি WACC আছে, আপনার কাছে একটি মূল্যবান সিদ্ধান্ত নেওয়া টুল আছে। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একটি কোম্পানির 15% ROIC এবং 8% এর WACC থাকে।
এর মানে হল যে কোম্পানি তার বিনিয়োগকারীদের নেট 7% ফেরত দিচ্ছে। সাধারণ অর্থনৈতিক পরিবেশের উপর নির্ভর করে, এটি ভাল বা খারাপ হতে পারে - এটা হয়তো মাঝখানে কোথাও। অন্যদিকে, কোম্পানির ROIC 8% এবং তার WACC 9% হয়, এটি ভাল নয়, এবং আপনার যথাযথ সিদ্ধান্তটি সেই কোম্পানির স্টক কিনতে হবে না।