গিয়ারিং অনুপাত মানে কি, এবং এটি কিভাবে গণনা করা হয়?
আর্থিক লিভারেজ এবং আর্থিক ঝুঁকি বোঝা
একটি কোম্পানির আর্থিক লিভারেজ বিক্রয় ভলিউম বাড়ানোর জন্য ঋণ নেওয়া অর্থের ব্যবহারকে প্রতিনিধিত্ব করে, যার ফলে লাভ লাভ হয় উদাহরণস্বরূপ, একটি ব্যবসার মালিক, একটি ব্যাংক ঋণের সাথে আর্থিক উত্তোলন বৃদ্ধি করতে পারে যা তাকে আরও উৎপাদন যন্ত্রপাতি কিনতে সহায়তা করে। আর্থিক ঝুঁকিটি ডিফল্টের অতিরিক্ত ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে যখন একটি কোম্পানি আর্থিক লিভারেজের ব্যবহার বাড়ায়।
আর্থিক লভ্যাংশ এবং আর্থিক ঝুঁকি একই জিনিস না হলেও, তারা interrelated করছি। একটি কোম্পানীর আর্থিক লভ্যাংশ ব্যবহার করে বা ঋণগ্রহীতার তহবিলের সাথে তার ব্যবসা বৃদ্ধি করে এমন ডিগ্রি পরিমাপ করে, কোম্পানির আর্থিক ঝুঁকি নির্ণয় করার একটি সহজে পরিমাপের উপায় প্রদান করে।
গিয়ারিং অনুপাত গণনা
সাধারণভাবে ব্যবহৃত গিয়ার অনুপাতে ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত (মোট ঋণ / মোট ইকুইটি), বার সুদের হার (সুদ এবং কর (ইবিআইটি) / মোট সুদ আগে আয়, ঋণ অনুপাত (মোট ঋণ / মোট সম্পদ), এবং ইকুইটি অনুপাত (ইকুইটি / সম্পদ)।
অনুপাতের বেশিরভাগ অংশই ব্যালেন্স শীট থেকে আসে, যদিও ইবিআইটি একটি কোম্পানির মুনাফা ও ক্ষতি বিবৃতিতে পাওয়া যায়। অনুপাত গণনা করতে, অনুপাত সমীকরণে কেবল একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি থেকে তথ্য প্লাগ করুন। আপনার আগ্রহের সময়কাল থেকে সংখ্যাগুলি ব্যবহার করার জন্য যত্ন নিন; যেহেতু ব্যালেন্স শীট তথ্য সময়ের মধ্যে একটি "স্ন্যাপশট" প্রতিনিধিত্ব করে, অনুপাতের তুলনা এবং তুলনা করার সময় একই সময়ে ব্যবহার করুন
উদাহরণস্বরূপ, তিন বছরের অর্থনৈতিক ইতিহাসের জন্য ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত হিসাব করার সময়, বিশ্লেষকের সময়সীমার ব্যালেন্স শীটের মতো সময়ে একই বিন্দুটি নির্বাচন করা হবে, অনুপাত গণনার জন্য তথ্য সংগ্রহ করতে এবং বছর-এর- বছরের তুলনা, বা চতুর্থাংশের শেষ তথ্য একই বছরের মধ্যে চার পয়েন্টের উপর কার্যকলাপ তুলনা।
গিয়ারিং অনুপাত বিশ্লেষণের ফলাফলগুলি কোম্পানীর আর্থিক পরিকল্পনার সাথে মানানসই সময় যোগ করতে পারে। এক সময় গণনা হিসাবে, অনুধাবন অনুপাত কোন বাস্তব অর্থ প্রদান করতে পারে না। যদিও একক অনুপাত ফলাফল কোম্পানির আর্থিক কাঠামোর বিষয়ে কিছু তথ্য দেয়, তবে একই সময়ে একই সময়ের সাথে একই সমমানের প্রতিপক্ষের অনুরূপ প্রতিদ্বন্দ্বী বা কোম্পানির শিল্প গড়ের তুলনায় এটি আরো বেশি অর্থবহ।
গিয়ারিং অনুপাত একটি আর্থিক ঝুঁকি নির্দেশক হিসাবে
গিয়ারিং অনুপাত অনুপাত ফলাফল ব্যাখ্যা একটি পরিচালিত কোম্পানীর ব্যবস্থাপনা, বিশ্লেষক, এবং বিনিয়োগকারী অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। উদাহরণস্বরূপ, প্রাইভেট ইকুইটি কোম্পানিগুলি সাধারণত তাদের কর্পোরেট এক্সিবিশনগুলির একটি বড় অংশের অর্থের জন্য ঋণদাতা তহবিল ব্যবহার করে। আরেকটি কোম্পানী কিনতে (বা গ্রহণ) টাকা অংশ প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ড নিজেই থেকে আসে। তহবিলের অবশিষ্টাংশ সাধারণত ঋণ থেকে আসে যা ব্যক্তিগত ইকুইটি ফার্ম টার্গেট কোম্পানির সম্পত্তির বিরুদ্ধে টার্গেট কোম্পানির নামে সুরক্ষিত থাকে, যা লক্ষ্যবস্তু কোম্পানির ব্যালেন্সশিট দেখায়।
এই কার্যকলাপ একটি নির্দিষ্ট অনুভূত অনুপাত ফলে হিসাবে বৃদ্ধি এবং একটি নতুন অত্যন্ত leveraged কোম্পানীর অতিরিক্ত ঝুঁকি প্রতিফলিত করে তোলে।
যদিও উচ্চ অনুক্রমের অনুপাত ফলাফল উচ্চ আর্থিক লিভারেজ দেখায়, তারা সবসময় আর্থিক দুর্দশার একটি কোম্পানী মানে না উচ্চতর সহকর্মী অনুপাত সহ সংস্থাগুলির বেশি ঝুঁকি থাকে, তবে ইউটিলিটি কোম্পানিগুলির মত নিয়ন্ত্রিত সংস্থাসমূহ সাধারণত উচ্চ ঋণের মাত্রাগুলি পরিচালনা করে। মনোযোগী সংস্থাগুলি প্রায়ই উচ্চতর অনুপাত ফলাফল করে কারণ তাদের আর্থিক ঝুঁকি তাদের দৃঢ় শিল্পের অবস্থান দ্বারা প্রভাবিত হয়। উপরন্তু, পুঁজি-নিবিড় শিল্প, যেমন উত্পাদন, সাধারণত ঋণের সঙ্গে ব্যয়বহুল সরঞ্জাম অর্থ, যা উচ্চতর সহকর্মী অনুপাত বাড়ে